Follow
Profil
Eugene Francis Fama
Eugene Francis “Gene” Fama adalah seorang ahli ekonomi yang berasal dari Negri Paman Sam. Fama dikenal dengan kontribusinya mengenai teori portofolio and nilai kelayakan aset (portfolio theory dan asset pricing). Selain memberikan kajian teori, Fama juga menyumbangkan bukti-bukti empiris mengenai kedua teori tersebut. Sehubungan dengan kontribusinya terhdapat ilmu ekonomi, Fama mengabdikan diri Profesor Keuangan di Universitas Chicago, jurusan Sekolah Bisnis.
Nama Fama banyak dikenal oleh ekonom dunia. Hal ini bermula ketika Fama menulis disertasi untuk menarih gelar Ph.D di Universitas Chicago pada jurusan Booth School of Business. Fama menyimpulkan bahwa pergerakan harga stok barang tidak dapat diperkirakan dan pergerakan tersebut mengikuti arus pergerakan acak. Artikel yang membahas temuan tersebut dipublikasikan pada bulan Januari tahun 1965 di Journal of Business dengan judul “the Behavior of Stock Market Prices”. Artikel tersbeut juga ditulis dengan menggunakan bahasa kurang resmi dengan judul Random walks in Stock Market Prices, yang dipublikasikan di Financial Analysts Journal dan Institutional Investor pada tahun 1965 dan 1968. Satu tahun kemudian, Fama dan beberapa rekannya menghasilkan sebuah artikel berjudul The Adjustment of Stock Prices to New Information untuk diterbitkan di International Economic Review pada thaun 1969. Artiekel tersebut merupakan hasil temuan observasi lapangan yang disusun berdasarkan data yang terekam dalam basis data CRSP.
Singkatnya, Fama telah merumuskan beberapa temuan menarik dalam bidang ekonomi, khususnya di bidang pemasaran dan keuangan. Di antara beberapa temuannya tersebut, Fama mendapatkan gelar Bapak Hipotesis Pemasaran Efisien (Efficient Market Hypothesis). Lalu, pada tahun–tahun berikutnya, nama Fama kembali hadir dengan sebuah kontroversi. Fama beserta rekannya, Kenneth French, merumuskan sebuah model ekonomi yang disebut Fama-French Three-Factor Model. Model tersebut menjelaskan bahwa rerata pendapatan kembali ditunjukkan daam korelasi Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan Beta. Dengan kata lain, anomali di bidang pemasaran dan keuangan pada periode sebelumnay dapat dijelaskan dengan model tersebut.
Selain itu, Fama juga menghasilkan sebuah buku berjudul The Theory of Finance, atau Teori Keuangan, yang ditulis secara kolaboratif dengan Merton H. Miller, yang merupakan peraih nobel di bidang ekonomi. Kolaborasi lain juga dilakukan oleh Fama bersama dengan James D. Macbeth. Buku berjudul “Risk, Return, and Equilibrium: Empirical Test” tersebut menjelaskan Fama-Macbeth Two-Stage Regression yang diguanakn untuk menilai resiko premia dari faktor. Selanjutnya, pada tahun 2005, Fama memenangkan Deutsche Bank Prize in Financian Economics, dan pada thaun 2011, Fama mendirikan Dimensional Fund Advisor.
Karir Eugene Fama tentu saja tidak diperoleh dengan mudah. Fama menyelesaikan pendidikan dasarnya di bidang ekonomi di Universitas Tufts pada tahun 1960. Setelah itu, Fama melanjutkan pendidikannya dalam bidang ekonomi, dan mendapatkan gelar M.B.A. dan Ph.D dari Booth School of Business di Universitas Chicago. Dapat dikatakan bahwa Fama mendapatkan pengaruh besar dari kedua pembimbingnya doktoralnya yaitu, Merton Miller dan Harry Roberts. Namun, Benoit Mandelbrot juga membawa pengaruh penting dalam teori-teori yang ditemukan oleh Seorang Eugene Fama.
Riset dan analisis oleh: Nastiti Primadyastuti
Last Update: 15:50 22/11/2013